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具备什么样的条件可以发行债券? 发行债券有什么优缺点?

来源: 华律|0 2022-09-02 14:31:49

发行条件

根据《证券法》、《公司法》和《公司债券发行试点办法》的有关规定,发行公司债券,应当符合下列条件:

股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元;

本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%;金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算;

公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定,募集的资金投向符合国家产业政策;

最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息;

债券的利率不超过国务院规定的利率水平;

公司内部控制制度健全,内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷;

经资信评估机构评级,债券信用级别良好。

不得发行条件

公司存在下列情形的不得发行公司债券:

前一次公开发行的公司债券尚未募足;

对已发行的公司债券或其他债务有违约或者迟延支付本息的事实,仍处于继续状态;

违反规定,改变公开募集公司债券所募资金的用途;

最近36个月内公司财务会计文件存在虚假记载,或公司存在其他重大违法行为;

本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;

严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

根据《证券法》第十六条的规定,公开发行公司债券募集的资金,必须用于核准的用途,不得用于弥补亏损和非生产性支出。

企业发行债券的优点:

企业债券要求较低,公司债券要求则相对严格,只有国有独资公司、上市公司、两个国有投资主体设立的有限责任公司才有发行资格,并且对企业资产负债率以及资本金等都有严格限制。可转换债券只有重点国有企业和上市公司才能够发行。

企业发行债券的缺点:

采用发行债券的方式进行融资,其好处在于还款期限较长,附加限制少,资金成本也不太高,但手续复杂,对企业要求严格,而且我国债券市场相对清淡,交投不活跃,发行风险大,特别是长期债券,面临的利率风险较大,而又欠缺风险管理的金融工具。

标签: 公开发行证券的程序是什么 公开发行证券的条件是什么 公司怎么发行债券
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